No cenário financeiro brasileiro de 2026, a questão do crédito tornou-se um ponto de atenção. Com taxas de juros elevadas e uma seletividade crescente no setor bancário, o crédito total no Brasil teve um crescimento de 8,5% em 2025, conforme o Banco Central. Apesar deste aumento, a expectativa para 2026 é de desafios significativos, principalmente no crédito direcionado a empresas e nas linhas rotativas para pessoas físicas.
O ano de 2025 registrou uma desaceleração no crédito, conforme a Febraban, que apontou um crescimento de 9,4% na carteira de crédito total. Empresas aproveitaram a antecipação de recebíveis, enquanto consumidores se voltaram aos cartões de crédito para sustentar o consumo. No entanto, a estagnação do crédito empresarial livre reflete uma abordagem mais cautelosa, em vez de estimular o crescimento. Com a projeção de queda nas taxas de juros, resta saber se o crédito privado vai conseguir manter a economia em movimento.
Pressões de 2026: desafios à vista
Para 2026, espera-se uma maior rigorosidade na concessão de crédito. Bancos estão elevando os spreads e exigindo garantias mais elevadas, motivados pela incerteza econômica e pelas preocupações com inadimplência. A queda nas taxas de juros pode contribuir para uma recuperação mais sólida, mas o cenário continua incerto quanto à capacidade do crédito privado de liderar o crescimento econômico.
A dinâmica do crédito às famílias
Atualmente, o crédito às famílias está crescendo mais rapidamente do que o das empresas, em grande parte devido à dependência das linhas rotativas, como os cartões de crédito. Essa dinâmica é preocupante por aumentar o risco de inadimplência. O desafio é equilibrar a oferta de crédito com a capacidade financeira dos tomadores, evitando um aumento nos calotes.
Como os bancos estão reagindo?
Os principais bancos brasileiros, como o Banco do Brasil e o Santander, enfrentam desafios específicos. Eles estão ajustando suas estratégias e aumentando as provisões para lidar com a possíveis perdas. A inadimplência no agronegócio tem se mostrado uma questão crescente, agravada por regulamentações mais rigorosas e a resolução 4.966 do Banco Central, que exige provisionamento baseado em perdas esperadas, afetando significativamente instituições com forte atuação no agronegócio.
Ao longo de 2026, a gestão do crédito no Brasil será fundamental para o equilíbrio econômico do país. Instituições financeiras precisarão se adaptar rapidamente às mudanças regulatórias e às condições de mercado. A capacidade de ajustar suas operações de crédito e de responder às variações macroeconômicas será crucial para definir o futuro do crédito no Brasil. A pergunta que fica é se o sistema financeiro estará apto a promover uma recuperação sustentada ou se novas medidas serão necessárias para evitar maiores riscos econômicos em um mercado cada vez mais complexo.